損害率と事業費率：収益性のカギ

損害率と事業費率：収益性のカギ

コンバインド・レシオとは

コンバインド・レシオは、損害保険会社の保険引受の収支を見る指標です。一般的な計算では、正味損害率と正味事業費率を足します。数値を比べるときは、同じ計算方法かどうかも確認しましょう。

正味損害率は、正味収入保険料に対する正味支払保険金と損害調査費の割合です。低いほど支払いが少ないことは分かりますが、事故や災害の発生状況、保険の種類、計算方法によって変わります。

正味事業費率は、正味収入保険料に対する手数料や保険引受に関する営業費、一般管理費などの割合です。保険会社が契約の募集や管理にどれくらい費用を使ったかを見る目安になります。

二つを足したコンバインド・レシオが１００％未満なら、保険引受では黒字、１００％を超えれば保険引受では赤字という目安になります。ただし、資産運用の収益やその他の損益は含まれないため、会社全体の最終的な利益とは一致しません。

コンバインド・レシオには、支払済みの保険金を基にする計算と、未払保険金や既経過保険料を調整するＥ／Ｉベースの計算があります。どちらの数値かを確認し、保険引受利益、資産運用損益、責任準備金なども合わせて見る必要があります。

それでも、『合わせた比率』は保険会社の経営状態を知る上で、とても大切な数字であることには変わりありません。この数字を理解することで、保険会社がどれだけきちんと経営しているかをより深く知ることができます。

収支残率との関係

収支残率は、１００％からコンバインド・レシオを引いた数値です。保険引受の収支にどの程度の余裕があるかを見る目安ですが、会社全体の利益率ではありません。

例えば、コンバインド・レシオが９０％なら収支残率は１０％です。これは保険料収入に対する保険引受の収支を簡単に見る数値で、資産運用収益や税金などを含む会社全体の利益率とは区別します。

収支残率が高いほど、その計算上は保険料収入に対する保険金や事業費の割合が低いことを示します。ただし、保険金を支払う余裕や会社の将来性まで、この数値だけで判断することはできません。

しかし、収支残率だけで保険会社の将来の安定性を完全に判断することはできません。収支残率は、当期の収入と支払いを基に計算されるため、将来発生する可能性のある予測できない出来事やリスクは考慮されていません。例えば、大規模な自然災害が発生した場合、保険金支払額が急増し、収支残率が大きく低下する可能性があります。

そのため、保険会社の経営状態を正しく理解するためには、収支残率だけでなく、他の様々な指標も合わせて確認する必要があります。例えば、保険会社の保有資産や負債の状況、将来の収益見通しなどを総合的に判断することで、より正確な評価を行うことができます。収支残率は、保険会社を選ぶ際の一つの目安として、他の情報と合わせて活用することが大切です。

一般事業会社との比較

保険会社と、商品を売ったりサービスを提供する会社では、儲けを生み出す仕組みが違うため、儲け具合を比べる物差しも違います。よく、商品を売ったりサービスを提供する会社では、売上高営業利益率という物差しを使います。これは、売上から材料費や人件費などの費用を引いた営業利益が、売上のどれくらいを占めているかを示すものです。この数字が高いほど、効率的に儲けを出していると考えられます。

一方、保険会社の場合は、コンバインド・レシオという物差しを使います。これは、保険料収入に対して、保険金の支払いや事務費などの費用がどれくらいかかっているかを示すものです。この数字が低いほど、効率的に儲けを出していると考えられます。つまり、売上高営業利益率とコンバインド・レシオは、どちらも儲け効率を測る物差しですが、計算方法や対象となる費用が違います。

保険会社も、支払備金や責任準備金などを計上し、現金が動いた時だけで損益を計算しているわけではありません。コンバインド・レシオと売上高営業利益率は、対象となる収入や費用が違うため、数値をそのまま比べることはできません。

また、事業内容も大きく違います。商品を売ったりサービスを提供する会社は、商品を売ったりサービスを提供することで直接儲けを生み出します。一方、保険会社は、お客さまから集めた保険料を運用して利益を得たり、保険金の支払いを抑えることで利益を得ます。

このように、保険会社と商品を売ったりサービスを提供する会社では、事業内容や会計処理の方法が大きく異なるため、儲け具合を単純に比べることはできません。それぞれの会社の事業内容や会計処理方法の違いを理解した上で、それぞれの物差しを使って慎重に比べる必要があります。

EIコンバインド・レシオ

Ｅ／Ｉコンバインド・レシオの「Ｅ／Ｉ」は、地震保険という意味ではありません。Ｅはアーンド、つまり既経過保険料、Ｉはインカード、つまりその期間に発生した保険金を表します。

Ｅ／Ｉコンバインド・レシオは、Ｅ／Ｉ損害率と事業費率を足して計算します。Ｅ／Ｉ損害率は、支払った保険金だけでなく、まだ支払っていない保険金の見積額も含めた発生保険金を、既経過保険料で割ったものです。

この数値が１００％未満なら、Ｅ／Ｉベースの保険引受収支は黒字、１００％を超えれば赤字という目安になります。ただし、会社全体の利益を示すものではありません。

Ｅ／Ｉコンバインド・レシオは、支払備金や未経過保険料を調整するため、支払済みの保険金だけで計算する比率より、その期間の保険引受実績を見やすくした指標です。

会社ごとの開示資料では、自賠責保険や家計地震保険を除いた数値が使われることがあります。数値を比べるときは、対象となる保険の範囲と計算方法を確認してください。

Ｅ／Ｉコンバインド・レシオは、損害保険会社の保険引受の収支を見るために使われます。地震保険だけの指標ではありません。

まとめ

保険会社の良し悪しを見極めるには、財務の健全性を示す様々な数値を理解することが大切です。中でも、保険会社の収益性を測る重要な指標の一つが、組み合わせ比率です。これは、集めた保険料のうち、どれだけの割合が保険金の支払いや事業運営に使われたかを示すものです。具体的には、純損害率と純事業費率の合計で表されます。

純損害率とは、集めた保険料のうち、実際に保険金として支払われた割合のことです。事故や災害が多ければこの数値は高くなり、保険会社の負担が大きくなります。一方、純事業費率とは、集めた保険料のうち、事業運営のために使われた割合のことです。人件費や広告費、事務処理費用などが含まれます。効率的な経営をしている会社ほど、この数値は低くなります。

コンバインド・レシオが１００％を超えると、保険引受の収支は赤字、１００％未満なら黒字という目安になります。１００％からこの比率を引いた収支残率も、保険引受の範囲を見る数値です。どちらも会社全体の利益率ではありません。

Ｅ／Ｉコンバインド・レシオは、既経過保険料に対する発生保険金の割合であるＥ／Ｉ損害率と、事業費率を足したものです。「Ｅ／Ｉ」は地震保険を意味する言葉ではありません。

これらの指標は、保険会社の経営状態を評価する上で重要な要素となりますが、将来の保険金支払いや責任準備金の状況は考慮されていません。つまり、将来起こるかもしれないリスクは反映されていないのです。したがって、これらの数値だけで判断するのではなく、保険会社の財務状況全体を総合的に見て判断する必要があります。

保険を選ぶ際には、保険料だけでなく、保障内容やサービス内容も比較検討することが大切です。組み合わせ比率や収支残率といった指標を理解し、保険会社の経営状態を把握することで、より自分に合った保険を選ぶことができます。