デリバティブ

金利交換とは、会社や銀行などが金利の上がり下がりの危険をうまく調整するために使うお金の取引のことです。将来の金利がどうなるか分からないという不安を減らすために、異なる計算方法で計算された利息の支払いを交換します。 例えば、ある会社が将来金利が上がってしまうことを心配しているとします。この会社は、決まった金利の支払いを、変わりやすい金利の支払いに交換する金利交換の契約を結ぶことができます。そうすることで、金利が上がっても、支払う利息が大きく増える危険を避けることができます。 反対に、金利が下がりそうな時は、変わりやすい金利の支払いを、決まった金利の支払いに交換することで、金利が下がっても、もらえる利息が減ってしまうのを防ぐことができます。 金利交換で重要なのは、お金の元本自体は交換しないということです。あくまで、交換するときの元本の大きさをもとに利息を計算し、その差額だけを交換します。 例えば、１億円を元本として、片方の会社は３％の固定金利を支払い、もう片方の会社は変動金利（例えば現在は２％）を支払うとします。この時、実際に交換されるのは利息の差額の１％分（１億円×１％＝100万円）だけです。 このように、金利交換を使うと、多額のお金を用意しなくても、金利の危険を調整することができるのです。これは、会社にとって大きなメリットと言えるでしょう。また、金利交換は、銀行などの金融機関にとっても、顧客のニーズに応じた金融商品を提供する上で重要な役割を果たしています。

金融派生商品とは、将来のある時点における商品の価格や金利、為替などの変動に基づいて価値が決まる金融商品のことです。ある物の価格の上がり下がりによって、その商品の価値が決まる仕組みです。この、基準となる物のことを原資産と言い、通貨や金利、債券、株式などが原資産の例として挙げられます。例えば、ある会社の株価が将来上がるか下がるかを予想し、上がりそうであれば利益が得られる商品を買い、下がりそうであれば損失を回避できる商品を買うといった使い方ができます。 金融派生商品は、主に二つの目的で使われます。一つは、将来の価格変動による損失を小さくすることです。例えば、企業が輸入で材料を仕入れている場合、将来円安になり仕入れ値が上がってしまうという心配があります。この場合、円安になった時に利益がでる金融派生商品をあらかじめ買っておけば、円安による損失をその利益で補うことができます。もう一つは、価格変動を利用して利益を得ることです。株価や金利の将来の動きを予想し、上がると思えば上がりで利益が出る商品を、下がると予測すれば下がりで利益がでる商品を買います。 金融派生商品は様々な種類があり、それぞれ異なる特徴を持っています。代表的なものとしては、先物取引、オプション取引、スワップ取引などがあります。先物取引はある商品を将来の決められた日に、あらかじめ決めた価格で売買する契約です。オプション取引は、ある商品を将来の決められた期間内に、あらかじめ決めた価格で買う、あるいは売る権利を売買する取引です。権利なので、将来価格が不利な方向に動いた場合は、その権利を行使せずに済ませることもできます。スワップ取引は、異なる種類の金利や通貨などを一定期間交換する取引です。これらの取引は、それぞれ異なるリスクと利益の仕組みを持っています。そのため、自分の投資の目的や、どれくらい損失が出ても大丈夫かという許容度に応じて、適切な商品を選ぶことが大切です。金融派生商品は、使い方によっては大きな利益を得られる可能性がありますが、価格変動によっては大きな損失を被る可能性もあるため注意が必要です。